我的鋼鐵網(wǎng)訊：在全球經(jīng)濟(jì)格局深度調(diào)整與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)推進(jìn)的復(fù)雜背景下，關(guān)稅政策已成為影響帶鋼市場(chǎng)情緒方向及供需方向的重要變量。目前進(jìn)入2025年4月中下旬，傳統(tǒng)旺季需求不及預(yù)期，市場(chǎng)呈現(xiàn)廠商主動(dòng)去庫(kù)存、供應(yīng)相對(duì)高位，但價(jià)格持續(xù)下行、企業(yè)信心不足，區(qū)域及品種價(jià)格分化等特征。本文將結(jié)合國(guó)內(nèi)熱軋帶鋼市場(chǎng)的供需格局，簡(jiǎn)單分析關(guān)稅政策對(duì)帶鋼市場(chǎng)的影響情況及演變趨勢(shì)，具體如下：
（一）進(jìn)出口貿(mào)易壁壘持續(xù)抬升
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年3月中國(guó)出口鋼鐵板材653萬(wàn)噸，同比降4.9%；1-3月累計(jì)出口1744萬(wàn)噸，同比下降2.8% 。同期，出口棒材166萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.4%；1-3月累計(jì)出口412萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)48.5%。2025年以來，美國(guó)維持25%的“232條款”關(guān)稅，歐盟對(duì)部分進(jìn)口帶鋼反傾銷調(diào)查，東南亞部分國(guó)家上調(diào)進(jìn)口關(guān)稅，這些政策直接導(dǎo)致我國(guó)帶鋼出口壓力增大。部分國(guó)家設(shè)置的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)保要求等非關(guān)稅壁壘，也阻礙了板材出口。
2023年，我國(guó)帶鋼出口總量為29.71萬(wàn)噸 ，雖同比提升57.53%，但部分目標(biāo)市場(chǎng)關(guān)稅的提高，仍使得出口增長(zhǎng)面臨較大壓力。此前有企業(yè)反饋，關(guān)稅上調(diào)后，其出口訂單減少了30%，產(chǎn)能利用率從80%降至60% 。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度我國(guó)帶鋼出口量同比下降18%，熱卷出口量同比下降22% 。2025年1-3月，我國(guó)對(duì)歐美市場(chǎng)的帶鋼出口量同比下降25%，熱卷出口量下降30%。進(jìn)口方面，受關(guān)稅壁壘影響，日韓高端帶鋼產(chǎn)品進(jìn)口量減少約30%。
雖然3月板材出口量同比下降，但1-3月累計(jì)出口量仍有一定規(guī)模，顯示我國(guó)板材在國(guó)際市場(chǎng)有一定競(jìng)爭(zhēng)力。但伴隨貿(mào)易環(huán)境不確定性的增加，后續(xù)板材出口情況或仍有一定的風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)，建議廠商密切關(guān)注相關(guān)政策，出口企業(yè)或通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、拓展新興市場(chǎng)等方式穩(wěn)定出口規(guī)模。
圖1：近三年中國(guó)出口板材數(shù)量月度對(duì)比圖（萬(wàn)噸）
數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署
（二）市場(chǎng)轉(zhuǎn)向壓力增大
為應(yīng)對(duì)出口受阻，部分企業(yè)轉(zhuǎn)向內(nèi)銷市場(chǎng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)增加。同時(shí)卷帶下游產(chǎn)品的出口受阻，也影響了下游企業(yè)的開工及采購(gòu)計(jì)劃，加劇了卷帶產(chǎn)業(yè)鏈的供需矛盾。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，部分出口型企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)已從正常水平的30天延長(zhǎng)至45天左右。
（一）供應(yīng)端：卷帶產(chǎn)量逐步回升但庫(kù)存加速去化
受關(guān)稅多變背景影響，國(guó)內(nèi)卷帶一季度出現(xiàn)部分搶出口情況，鋼廠不得不以價(jià)換量，同時(shí)鋼廠為了應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過剩的情況，出現(xiàn)多輪主動(dòng)及政策要求的限產(chǎn)。整體一季度卷帶產(chǎn)量情況如下圖2-3。
圖2：近三年國(guó)內(nèi)熱軋帶鋼年度產(chǎn)量對(duì)比圖（萬(wàn)噸）
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
圖3：近三年國(guó)內(nèi)熱卷年度產(chǎn)量對(duì)比圖（萬(wàn)噸）
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
進(jìn)入2025年4月，盡管部分企業(yè)仍有一定利潤(rùn)空間，但在需求不及預(yù)期的情況下，多數(shù)企業(yè)選擇主動(dòng)去庫(kù)存。Mysteel監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，4月第二周，全國(guó)重點(diǎn)城市2.5*355mm熱軋帶鋼均價(jià)降至3301元/噸，較上周累計(jì)下跌62元/噸，價(jià)格下行壓力明顯。
圖4：全國(guó)熱軋帶鋼庫(kù)存情況對(duì)比圖（萬(wàn)噸）
（二）需求端：傳統(tǒng)領(lǐng)域疲軟與新興領(lǐng)域分化
受傳統(tǒng)建筑行業(yè)受房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷影響，帶鋼與熱卷的需求持續(xù)疲軟。主要下游鋼管、產(chǎn)量出現(xiàn)嚴(yán)重下滑，國(guó)內(nèi)外需求同步萎縮。而在制造業(yè)和新能源領(lǐng)域，需求表現(xiàn)相對(duì)分化：汽車制造、機(jī)械裝備等行業(yè)對(duì)高端帶鋼需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但光伏、風(fēng)電等新能源領(lǐng)域受成本壓力影響，需求增速有所放緩。
圖5：國(guó)內(nèi)主流管廠焊管產(chǎn)量變化圖（萬(wàn)噸）
（一）國(guó)內(nèi)區(qū)域市場(chǎng)格局演變
從國(guó)內(nèi)區(qū)域來看，華北地區(qū)作為主要產(chǎn)區(qū)，受市場(chǎng)情緒波動(dòng)影響最為明顯。同時(shí)價(jià)格反應(yīng)靈敏，現(xiàn)貨庫(kù)存消化最快。2025年4月截止4月18日，唐山355規(guī)格熱軋帶鋼基價(jià)3130元/噸含稅出庫(kù)，較月初下降100元/噸。華東華南雖然是制造業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，對(duì)高端帶鋼與熱卷需求相對(duì)穩(wěn)定，但現(xiàn)貨消化速度相對(duì)緩慢，且受到市場(chǎng)整體低迷的影響，價(jià)格跟隨盤面波動(dòng)，華東下降110元/噸，華南下降140元/噸。南北價(jià)差本月出現(xiàn)明顯的收窄，尤其華南-華北價(jià)差，出現(xiàn)嚴(yán)重倒掛。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，華南地區(qū)熱卷庫(kù)存處于高位，部分倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間滿倉(cāng)狀態(tài)。
圖6：樂從熱卷社會(huì)庫(kù)存年度數(shù)據(jù)對(duì)比圖（萬(wàn)噸）
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
（二）國(guó)際區(qū)域市場(chǎng)機(jī)遇與挑戰(zhàn)
在國(guó)際市場(chǎng)方面，東南亞、中東等新興市場(chǎng)基建需求旺盛，但關(guān)稅政策不確定性增加。我國(guó)企業(yè)通過本地化生產(chǎn)、建立海外基地等方式積極應(yīng)對(duì)，但出口增速明顯放緩。相比之下，歐美市場(chǎng)雖然價(jià)格較高，但技術(shù)壁壘和關(guān)稅門檻雙重限制，使得我國(guó)企業(yè)進(jìn)入難度較大。2025年1-3月，我國(guó)對(duì)東南亞市場(chǎng)的帶鋼出口量占總出口量的30%，熱卷占比35%，而對(duì)歐美市場(chǎng)的出口占比僅為10%左右。
目前2025年4月下旬，卷帶市場(chǎng)呈現(xiàn)國(guó)內(nèi)需求平穩(wěn)、海外需求減量的結(jié)構(gòu)。國(guó)內(nèi)供應(yīng)相對(duì)高位，企業(yè)主動(dòng)去庫(kù)存使各區(qū)域消化速度加快但分化明顯。冷熱品種、卷帶品種及區(qū)域市場(chǎng)均有錯(cuò)配，價(jià)格出現(xiàn)嚴(yán)重倒掛。目前廠商小長(zhǎng)假前期補(bǔ)庫(kù)意愿尚未顯現(xiàn)，價(jià)格維持弱勢(shì)震蕩格局。預(yù)計(jì)下半年伴隨市場(chǎng)信心恢復(fù)，卷帶供需關(guān)系或有望改善，但價(jià)格大幅回升仍需明確政策或需求刺激。
建議廠商建立動(dòng)態(tài)供需監(jiān)測(cè)機(jī)制，密切關(guān)注Mysteel數(shù)據(jù)變動(dòng)，合理運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析區(qū)域市場(chǎng)、品種結(jié)構(gòu)的錯(cuò)配情況，靈活調(diào)整生產(chǎn)排期與庫(kù)存策略，優(yōu)先保障高需求區(qū)域與品種的供應(yīng)。同時(shí)強(qiáng)化成本管控體系，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，聚焦新能源、高端裝備制造等新興領(lǐng)域需求，研發(fā)高附加值卷帶產(chǎn)品，同步完善與上下游企業(yè)的戰(zhàn)略協(xié)同，提升產(chǎn)業(yè)鏈抗風(fēng)險(xiǎn)能力。